LONDON: Pasaran saham dan bon melonjak kuat pada hari Isnin manakala harga minyak menjunam 5% selepas rangka kerja perjanjian damai antara Amerika Syarikat dan Iran menjanjikan pengurangan tekanan inflasi global dan mengurangkan keperluan untuk kenaikan kadar faedah yang lebih tinggi.
Keyakinan Pasaran Melonjak
Keyakinan awal Eropah mendorong STOXX 600 dan FTSE Eurofirst ke paras rekod. Pasaran utama Asia semuanya melonjak semalaman, manakala pasaran niaga hadapan ESc1, NQc1 menunjukkan kenaikan 1.3% hingga 2% untuk Wall Street kemudian hari.
Awal Isnin, Perdana Menteri Pakistan Shehbaz Sharif berkata di media sosial bahawa perjanjian damai Iran telah dicapai, manakala Presiden Donald Trump berkata perjanjian itu termasuk pembukaan Selat Hormuz yang penting, walaupun tanpa memberikan butiran. Trump akan bertemu pemimpin Timur Tengah dan menghadiri sesi kerja dengan Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskiy semasa sidang kemuncak G7 di Perancis minggu ini.
Iran berkata lalu lintas melalui selat itu akan dikawal olehnya dan Oman, satu potensi tamparan kepada peraturan perdagangan bebas yang menunjukkan mungkin ada tol dikenakan ke atas transit.
John Hardy, penganalisis strategi di Saxo Bank, berkata perjanjian damai itu "sangat menyokong" untuk pasaran, terutamanya selepas keterujaan yang dicetuskan oleh IPO SpaceX bernilai AS$75 bilion yang memecah rekod baru-baru ini.
"Apa lagi yang boleh ditambah dari sini untuk menjadikan sentimen lebih melambung?" katanya.
Kelegaan untuk Bank Pusat
Berita ini akan menjadi kelegaan untuk kumpulan bank pusat yang bermesyuarat minggu ini, mengurangkan sedikit tekanan untuk mengetatkan dasar bagi menangani kenaikan jangkaan inflasi yang didorong oleh tenaga.
Pasaran telah pun mengambil kira kemungkinan perjanjian, tetapi pengesahan itu cukup untuk menurunkan minyak mentah Brent LCOc1 sebanyak 5%, kepada AS$83 setong, jauh dari puncak Mei AS$126.41, walaupun masih di atas AS$67 di mana ia didagangkan sebelum perang bermula pada akhir Februari.
"Kami melihat niaga hadapan minyak Brent jatuh ke AS$80 menjelang akhir tahun, dengan andaian selat itu tidak ditutup semula," kata Vivek Dhar, penganalisis perlombongan dan tenaga di CBA.
"Ramalan kami secara tersirat menganggap bahawa eksport minyak dan produk ditapis boleh disambung semula dengan cepat melalui Selat Hormuz, tetapi pandangan ini membawa ketidakpastian yang besar berkaitan dengan kerosakan kepada aset minyak dan penapisan."
Kesan terhadap Pasaran Asia
Prospek minyak yang lebih murah akan menjadi keuntungan kepada Jepun yang merupakan pengimport tenaga bersih. Semalaman, Nikkei melonjak 5%. Pasaran panas Korea Selatan naik 5.2%, dan saham biru China meningkat 1.4%. Indeks luas MSCI bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun naik 2.4%.
Mesyuarat Bank Pusat Minggu Ini
Bank pusat dijadualkan bermesyuarat di AS, Britain, Jepun, Australia, Switzerland, Sweden, Norway dan Rusia minggu ini, dengan Jepun dijangka menaikkan kadar kali ini. Rizab Persekutuan (Fed) dijangka meninggalkan kadar pada 3.50% hingga 3.75% pada hari Rabu pada mesyuarat pertama Pengerusi Kevin Warsh.
Kenyataan, unjuran ekonomi dan sidang akhbar akan diteliti untuk sebarang tanda Fed meninggalkan kecenderungan melonggarkan apabila pegawai semakin hawkish terhadap risiko inflasi.
Hardy dari Saxo Bank berkata pertukaran tangan itu dijangka menjadi yang terbesar di bank pusat paling berpengaruh di dunia sejak Ben Bernanke menggantikan Alan Greenspan pada awal 2006.
"Strategi komunikasi keseluruhan akan berbeza sama sekali di bawah Warsh," katanya. "Mereka akan menyimpan kad mereka lebih dekat ke dada."
Pelabur cepat mengurangkan kemungkinan kenaikan kadar Fed tahun ini, dengan niaga hadapan Disember meningkat empat tick: manakala langkah seawal Oktober kini dihargai sekitar 30%.
Reaksi Pasaran Bon dan Mata Wang
Treasuries melonjak kerana harapan bahawa harga minyak kini akan jatuh secara mampan dan mengurangkan risiko kenaikan inflasi. Hasil nota 2 tahun turun 6 mata asas kepada 4.02%. Hasil dua tahun Jerman yang setara, yang sensitif kepada jangkaan kadar faedah Bank Pusat Eropah, juga jatuh 4 mata asas kepada paras terendah dua minggu 2.571%.
Kejatuhan hasil dan peningkatan risiko secara umum menarik dolar AS lebih rendah, dengan euro naik 0.4% kepada AS$1.1617, manakala sterling naik 0.3% kepada AS$1.3446 GBP. Dolar sedikit lebih baik berbanding yen pada 160.00, yang terperangkap dalam trend menurun walaupun Bank of Japan dijangka menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 1% pada hari Selasa.
Bank of England dijangka mengekalkan kadar pada 3.75% pada hari Khamis dan sepanjang 2026, dengan penggubal dasar dilihat tidak tergesa-gesa untuk mengetatkan. Perpecahan undi BoE dan laporan dasar monetari akan menjadi perhatian.
Data Britain peringkat teratas termasuk inflasi Mei dan jualan runcit, serta pekerjaan April. Pilihan raya Makerfield pada hari Khamis juga akan dipantau, kerana kemenangan untuk Datuk Bandar Buruh Andy Burnham boleh mencetuskan pertandingan kepimpinan dengan Perdana Menteri Keir Starmer.
Pasaran Komoditi dan Kripto
Dalam pasaran komoditi, kejatuhan hasil membantu emas yang tidak membayar faedah naik 2.5% kepada AS$4,322 satu auns, manakala dalam pasaran kripto, bitcoin juga naik 2.5%, kepada AS$65,633.
